Home > News > Daily trade news >

Africa to become world's manufacturing hub through China cooperation

News Group

Africa to become world's manufacturing hub through China cooperation

Issue Time:2015-06-16

JOHANNESBURG - The chief of the African Development Bank (AfDBDonald Kaberuka saystime has come for Africa to become the world's manufacturing hub and this can be done throughindustrial cooperation with China as the Asian giant phrases out labor-intensive industries.

"The global manufacturing cycle started from Europe then to Americabefore moving to SouthEast Asia and ChinaIt is now coming to Africa," Kaberuka told Xinhua Monday on the sidelinesof the African Union (AUsummit held in JohannesburgSouth Africa.

Kaberukawho is to retire from the helm of the AfDB this August after serving two consecutivefive-year termsquoted a Chinese metaphor "building the nest to attract birdsto urge the Africancountries to put in place proper infrastructure and enabling policies to facilitate the transfer ofmanufacturing industries   from China.

The government has also identified industrial cooperation as the top priority for its engagementwith Africa this yearChinese investment to the continent reached $21.2 billion in 2012, a figureaimed to be raised to $100 billion by 2020.

Turning to the recently launched TFTA by Africa's three regional economic blocsKaberuka saidthe TFTA was a "major turning pointin Africa's quest to boost intra-Africa trade.

"This region coming together has already made huge progress on the issue of tariff reductionand tariff harmonization," he said.

The TFTA encompassing 26 countries of the Common Market for East and Southern Africa(COMESA), East African Community (EACand the Southern African Development Community(SADCwas launched on June 10 with the aim of boosting intra-Africa trade.

The 26 countrieswith a combined population of 625 million peopleand Gross DomesticProduct of $1.3 trillionpresent close to 60 percent of the AU's GDP and population.

Kaberuka said while intra-Africa trade was generally put at 12 percent and true for the whole ofAfricathe actual levels of intra-trade within the TFTA was about 20 percent.

But for the TFTA to become successfulKaberuka said all nontariff barriers must be removedwhile free movement of business people and bona fide travellers must be ensured.

"So for the free trade zone to become freetariff agreement is important," he said.

The AfDB president said the TFTA presented an immense investment opportunity for China toboost industrial cooperation with Africa.

"For Chinese companies coming to this regionthey have access to a whole bigger market fromCape Town to Alexander and that's a huge advantage it offers to Chinese manufactures," hesaid.

Kaberuka also hailed cooperation in the financial sector where he noted that the AfDB and theChinese were cooperating in cofinancing of infrastructure development projects on thecontinent.

One such project that had been co-financed by the $2 billion Africa Growing Together ChineseFund being managed by AfDB was the Sharm-el-Sheik International Airport in Egypthe said.


"This is the time for Africa to build the nestthe birds are waiting to come and breed," he said.

He said low labor costs and an integratedlarger market through the creation of the TripartiteFree Trade Area (TFTAwould help Africa attract foreign investment to the manufacturing sector.

Howeverthe regional bank chief stressed the need for the continent to put in place an enablingenvironment for investors to come insuch as adequate power and transport infrastructure.

He said Africa needed to address factors undermining its foreign investment attraction capacitysuch as the high cost of doing business mainly due to insufficient energy supplies and a weakregulatory environment.

The continent also needed to address the capacity of its maritime ports to ensure fast clearanceof goodshe said.

"Sometimes boats bringing materials have to wait for a week or two weeks before dischargingcargoSo old infrastructure is a limiting factor but of theseenergy is the biggest limiting factor,"he said.

China built up its export-oriented economy based on proliferation of low-costlabor-intensivefactories over the past three decadesBut this edge of low-cost is being eroded by the gradualrise of workersincome and benefits as the economy continues to developOver-capacity athome in sectors like steelcementtextileand solar panel manufacture pushed Chinesecompanies to seek better business opportunities abroad.

STAY IN TOUCH
subscription